Web3 风险投资图景：对投资组合、竞争态势、投资后支持、筹资活动的考察

Web3 风险投资图景：对投资组合、竞争态势、投资后支持、筹资活动的考察

免责声明：本文旨在传递更多市场信息，不构成任何投资建议全球比特币最新价格行情。文章仅代表作者观点，不代表MarsBit官方立场。

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小编：记得关注哦

来源：MarsBit

第一部分：综述

在上一个周期，Web3 的风险投资格局已经演变成一个复杂和差异化的空间——你有传统的论点驱动的基金、企业风险投资（CVC）、DAO 风险投资，世界级的交易所和交易公司，拥有蓬勃发展的风险投资部门和基金，投资于公司的每个生命周期的股权和代币全球比特币最新价格行情。

这是一份一年前流传的名单，根据从“钻石手”到“增值”的一些高水平却有点浅薄的优点对加密货币风险投资格局进行排名全球比特币最新价格行情。这份名单告诉我们，正如这些基金所投资的市场动态发展一样，风险投资格局和其中的实力派也在动态发展。

本报告将对十大 Web3 风险投资公司和更广泛的行业活动提供全面和最新的分析——衡量基金在多个领域的情况，包括：投资组合、竞争差异化因素、平台战略、社区和声誉以及 2022 年度交易等全球比特币最新价格行情。

此外，我还创建了一个数据库，用于扩大本报告所考察的前 50 名 Web3 基金的排名全球比特币最新价格行情。这是一个新的工具，旨在为活跃在这一领域的创始人、投资者和 LP 描绘出不断扩大的景观。

Web3 VC 排名数据库 // 前 50 名

方法

对这样一个流动和动态的市场进行排名并没有精确的科学依据——一个基金在当下的排名可能会因为他们的下一次投资、雇佣、写作或战略举措而完全改变全球比特币最新价格行情。这就是本排名与大多数排名的不同之处。在一个资产管理量主宰一切的世界里，在过去的 24 个月里出现了一个有趣的动态——经济政策推动了一个投资时代的到来，资本变得越来越是一种商品，顶级公司必须以独特的方式使自己与众不同，才能在竞争激烈的资本表中获得一席之地。正因为如此，基金在资产管理之外所建立的智力护城河在本方法中占有最大的比重。

1. 以下类别数据来自 Crunchbase：

a) 投资总额[权重：7/10]：自第一个基金启动以来的投资数量

b) 主导轮次[权重：8/10]：作为主要投资者的轮次数量

c) 2022 年交易：[权重：7.5/10]：2022 年完成的投资交易数量

d) 独角兽企业[权重：9/10]：基金投资组合中的独角兽企业（私人估值超过 1 亿美元）的数量

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e) 多样性投资[权重：4/10]：对女性和少数族裔创立或领导的公司的投资数量

f) 值得注意的交易[权重：3/10]：对知名的 web3 和加密货币的精选投资

2. 独角兽命中率[权重：9.5/10]：评估投资组合中的独角兽数量占基金总投资的百分比的指标全球比特币最新价格行情。

a) 独角兽/总投资 = UHR

b) 注：基金可能对同一独角兽进行全球比特币最新价格行情了多轮投资

3. 平台得分[权重：9.5/10]：评价基金通过专门的平台团队或战略为投资组合公司提供的投资后实践支持的质量全球比特币最新价格行情。这包括协议设计方面的技术支持、精心制作代币经济或白皮书、分配工程资源进行建设，以及内部平台团队协助 GTM、人才、业务发展、活动和其他资本分配之外的正式运营合作

4. 社区得分[权重：7.5/10]：衡量 Web3 中独特的重要元素——社区——以及该基金在设计、培养和扩大社区方面的能力，无论是作为一个在竞争性资本表上寻找空间的基金，还是为其投资的公司全球比特币最新价格行情。这包括写作、社交媒体覆盖率、播客、会议小组、twitter space 和一般的社区参与和思想领导。我们看这些社区驱动的行动的数量、质量和覆盖面，以便通过社会和传统媒体来源以及基金网站和/或媒体来确定得分

5. 声誉得分[权重：6.5/10]：衡量基金在媒体、该领域的建设者和创始人以及更广泛的 Web3 社区中的声誉，因为他们投资、互动并为以消费者为中心的产品、平台和协议提供基础设施全球比特币最新价格行情。这个类别是基于社会和传统媒体来源的公众情绪

6. 非加密原生基金[权重：5/10]：只对其加密货币投资进行评估，强调最近的交易活动全球比特币最新价格行情。这以至于在交易量、领先轮次和独角兽数量方面对加密货币本土基金的自然偏见。更多的权重被赋予在了 Web3/加密领域本土运作的基金

排名前十：深入分析第一名：Paradigm

跳转链接：Twitter//投资组合//团队——Tier：Chad

关键人物：Fred Ehrsam//Matt Huang//Dan Robinson

综述

Paradigm 由 Coinbase 联合创始人 Fred Ehrsam 和前红杉合伙人 Matt Huang 于 2018 年推出，是本榜单中唯一一个创始人都是前十名中其他两家公司的旧人的 Web3 基金，这两家公司都有在该领域最好的业绩记录全球比特币最新价格行情。Paradigm 利用一个由专家研究人员、区块链安全专家和白帽黑客组成的团队，在其投资组合公司成长的每个阶段都利用资本部署和技术专长。

投资组合

Paradigm 一直在收集投资组合中的独角兽公司，就像 1996 年俄亥俄州的妈妈们收集豆豆娃系列毛绒玩具一样——通过深入的技术研究和计算，集中投注全球比特币最新价格行情。他们的投资范围从 100 万美元的种子轮到超过 1 亿美元的成长轮。与其他许多只专注于早期阶段投资的顶级加密本地基金相比，这种不分阶段的投资是独一无二的。

他们的投资组合包括 15 个独角兽公司，包括超过 10 个行业顶级的流动性和非流动性投资：Coinbase、Chainalysis、Uniswap、Compound、Cosmos、Fireblocks、FTX US、Opensea、Magic Eden、Amber, Gauntlet、MoonPay、Phantom、Optimism、Sky Mavis 和 Starkware 组成了一个多样化的团队全球比特币最新价格行情。

竞争性的差异化因素

Paradigm 是一个由技术专家组成的基金全球比特币最新价格行情。作为一个公司，他们创造了一个行业中最独特的护城河。虽然每家风险投资公司都能提供资本和承诺的投资后支持，但 Paradigm 拥有技术能力，能够真正以技术能力与创始人并肩作战，而这是该领域大多数公司所不能提供的：

1. 一个少年工程神童全球比特币最新价格行情，在推特上公开抨击他的老板

2. 一个由白帽黑客和区块链安全研究员组成的精英团队全球比特币最新价格行情，设计新颖的代币机制

3. 开发者竞赛全球比特币最新价格行情，例如最近的 CTP0xMonaco 游戏，使该领域的顶级工程师相互竞争

4. 深入的技术思想家全球比特币最新价格行情，他们与他们的投资组合公司一起建设

2022 年交易

在市场低迷之前，Paradigm 在 2021 年底及时筹集了一笔 25 亿美元的资金，与行业其他公司不同，Paradigm 在资本部署方面没有出现太大的倒退全球比特币最新价格行情。截至 9 月第一周，Paradigm 已经宣布了 25 笔交易，有望使其 2021 年的 29 笔交易总额相形见绌。这些交易流向了他们最大的赢家，对Opensea、Magic Eden、Phantom、Optimism 和Fractional 进行了加倍投资，同时还对一些他们认为将在下一个周期成为家喻户晓的公司进行了新的种子轮投资。

第二名：a16z Crypto

Links:Twitter//投资组合//团队——Tier：Chad

关键人物：Chris Dixon//Marc Andreessen//Arianna Simpson//Ali Yahya

综述

Andreessen Horowitz，或称 a16z，不仅是 Web3 巨头，同样是技术投资领域的一支全球力量全球比特币最新价格行情。A16z 的创始人 Marc Andreessen 是世界上第一个互联网网络浏览器 Mosaic 的作者。如此 Chad 之举，便发明了现代互联网。该公司已将其大部分注意力转移到加密领域——Web3 领军人物 Chris Dixon在 2022 年成为福布斯 Midas 榜（2022 年全球最佳风险投资人）的第一名。他们在 2022 年 5 月筹集了高达 45 亿美元的以加密货币为重点的基金，此外还在 2022 年 1 月推出了一个 50 亿美元的增长基金、一个 25 亿美元的生物技术基金和另一个 6 亿美元的游戏部门基金。值得注意的是，许多竞争者认为部署这样的规模可能会对基金收益产生负面影响，但我不是要淡化 Marc、Chris 和 a16z 的世界级团队。其他人，如 Chamath Palihapitiya，相信a16z 的商业模式是成为“技术领域的黑石集团”——创建一个可公开拥有的机构证券，通过吸收数千亿美元的行业股权来与技术挂钩，而不是像传统基金那样专注于为其 LP 提供大量回报。他们只是在玩一种与其他行业不同的游戏。

投资组合

A16z 的投资组合是不言而喻的全球比特币最新价格行情。该公司已经部署了战略资本的力量来扩大一些行业中最有活力和具决定性的公司。我们可以为这个投资组合写一份完整的报告（也许我们会这样做），但现在我们让 14 家独角兽公司来说话——跨越协议层面，包括中心化和去中心化基础设施、消费者应用和成熟的 NFT 项目。这些项目包括 Anchorage、Dapper Labs、Coinbase、Opensea、LayerZero、Yuga Labs、Phantom，以及其他许多项目。

竞争性的差异化因素

除了 a16z 在投资和技术领域的单体知名度和业绩之外，使其有别于纯粹的加密货币原生基金的一个关键方面是其 200 多人的投资后平台团队全球比特币最新价格行情。他们创建了一个由专家组成的内部咨询机，涉及市场推广、运营、商业开发和伙伴关系、营销、人才和资本形成，为其投资组合中的每家公司带来新的工作意义。这个精英平台团队是加密货币原生基金以及更广泛的全球风险投资环境所无法比拟的。

竞争性的差异化因素

除了 a16z 在投资和技术领域的单体知名度和业绩之外，使其有别于纯粹的加密货币原生基金的一个关键方面是其 200 多人的投资后平台团队全球比特币最新价格行情。他们创建了一个由专家组成的内部咨询机，涉及市场推广、运营、商业开发和伙伴关系、营销、人才和资本形成，为其投资组合中的每家公司带来新的工作意义。这个精英平台团队是加密货币原生基金以及更广泛的全球风险投资环境所无法比拟的。

2022 年交易

在接下来的几年里，a16z 拥有 45 亿美元的干粉（筹集但未部署的资金）可供部署，因此，a16z 在 2022 年有活跃的表现并不奇怪全球比特币最新价格行情。根据 Crunchbase 的数据，该公司的加密货币部门今年迄今已投资了 14 笔交易，几乎在他们参与的每一轮交易中都处于领先地位。该公司致力于在 Web3 中部署的规模。Yuga Labs 获得了 4.5 亿美元的巨额种子轮，VeeFriends 获得了 5000 万美元、FlowCarbon 获得了7000万美元，以及在协议层面上对 NEAR 和 Morpho Labs 的投资，这些都是难以忽视的。

第三名：Pantera Capital

跳转链接：Twitter//投资组合//团队——Tier：Chad

关键人物：Dan Morehead//Joey Krug//Paul Veradittakit

综述

Pantera Capital 成立于 2013 年，被誉为业内首批机构级的加密资产管理公司之一全球比特币最新价格行情。Pantera 拥有五个独特的基金，既可以作为注册对冲基金进行流动资产交易，也可以对私人公司进行从种子轮到成长轮的交易。Pantera 的资本已经支持了许多行业中最具定义的项目，很少有人能像其创始人兼首席执行官 Dan Morehead 那样对加密货币行业有先见之明。他著名的夏季 2013 年投资者信函称比特币的底部为 65 美元，并敦促客户开始积累该资产。作为第一批在这些价格上以机构规模押注加密货币的人，他拥有行业认证的 Chad 地位。

投资组合

Pantera 从早期的赛博朋克时代就开始涉足这个行业——早在你的威廉斯堡咖啡师兜售 CryptoDickButts 之前，甚至在年轻的Vitalik 心爱的《魔兽世界》角色被开发人员阻挠导致以太坊的诞生之前全球比特币最新价格行情。他们在 2013 年为 Ripple 的种子轮开出了第一张 140 万美元的支票，为 Polychain Capital 提供种子轮投资——现在 Polychain Capital 他们自己就是行业巨头——以及一系列的消费者和基础设施游戏，涵盖了从媒体 The Block 的种子轮、NEAR 和 Bakkt 的 A 轮，以及自 2014 年以 来Circle 的几乎所有增长轮。除了这些令人印象深刻的名牌投资组合之外，该基金还在女性和少数族裔创办的公司中积累了 22 项多元化投资（自基金成立以来占投资的 10% 以上）。Pantera 的投资组合、业绩记录和持久的声誉使他们处于一个精英联盟。

竞争性的差异化因素

之前已经提到，但也许 Pantera 与这个领域的大多数基金最明显的区别在于它在近十年来每个阶段的成功投资的长期记录全球比特币最新价格行情。在这个名单上，很少有基金能说他们在 2013 年为一个现在 100 亿美元以上的巨型独角兽投资了 140 万美元的种子轮。想象一下，对任何正在考虑从谁那里拿第一张支票的创始人来说，这种推销方式是很有必要的。

2022 年交易

和其他许多顶级公司一样，Pantera 在 2022 年继续倾注资金进行投资，投资数量为 43 个，是今年加密货币原生基金中第四多的基金，也是自成立以来仅有的几个突破 200 多个投资的基金之一全球比特币最新价格行情。今年，他们已经投资了 18 个种子轮，9 个 A 轮和 16 个成长阶段轮，表明了其对阶段无关的投资组合的承诺。第一季度是该公司历史上最活跃的风险投资季度，有 24 项投资。

第四名：Coinbase Ventures

跳转链接：Twitter//投资组合//团队——Tier：Chad

关键人物：Emilie Choi

综述

Coinbase Ventures 成立于 2018 年的熊市，成立之初仅有 1500 万美元的拨款全球比特币最新价格行情。而现在，Coinbase Ventures 的触角在行业内的缠绕可能比该领域的任何其他投资者都要多——迄今为止有超过 275 项投资，并有 30 家独角兽公司的名册，这让 Peter Thiel 和 Bill Gurley 都得羞红脸。在延伸到 2021 年中期的前 3 年，风险投资团队正在部署行业领先的规模，而且没有一个全职的风险投资员工，只是一群企业发展的 Chad 兼职风险投资。

投资组合

在风险投资中，有许多方法可以构建一个强大的投资组合全球比特币最新价格行情。一方面，你有一个中心化的、以观点为导向的方法，如 Variant. 然后是 Coinbase Ventures 的方法，其投资组合在每个领域、地域和阶段都有最大的影响力。他们展示了为行业提供透明度的使命，对几乎所有知名的加密货币数据供应商都进行了早期融资：CoinMetrics、Messari、Flipside Crypto、Dune、Nansen、CoinTracker和 Moralis. 他们还展示了他们对投资组合公司价值最大化的承诺，在领导他们的 A 轮融资后，以 4.5 亿美元以上的现金和股票直接收购了 Bison Trails，同时继续进行从硅谷和迈阿密到巴黎和钦奈的投资公司、协议、消费者应用程序和 DeFi 基础设施的种子轮投资。

竞争性的差异化因素

Coinbase 已经为交易所的 CVC 铺平了一条道路，使其成为风险领域的强者，并与行业内最精英的基金竞争全球比特币最新价格行情。凭借一个全球知名的品牌，一个由数百名工程师组成的团队，以及产品、营销、企业和业务发展方面的专家，创始人感到他们的公司在 Coinbase 风险投资公司的支持下，有一个独特的机器在支持他们的成长。

2022 年交易

就 2022 年的活动而言，Coinbase Ventures 在整个行业中排名第二，今年到目前为止有 85 笔交易——47 笔种子投资，21 笔 A 轮投资和 17笔 不同成长阶段的交易全球比特币最新价格行情。这种对小型交易的关注是有意义的，因为他们的大部分边际资本是在 2021 年部署的。值得注意的是，Coinbase Ventures被报告在 2021 年部署了其 90% 的资本。其中许多投资可能会被标价，拥有数亿干粉（筹集但未部署的资金）的竞争基金可能会更好地资本化 2022 年的熊市建设者——这个群体在历史上的牛市扩张中表现良好。也就是说，这似乎并没有减缓 Coinbase Ventures 在 2022 年的投资量。

Coinbase Ventures 的业务范围仍然令人难以置信地多样化，在协议层面上，向 Valkyrie 和 AllianceDAO 等知名资本分配商，数据提供商 CoinTracker 和 Moralis，以及 Aptos、Sei、Euler 和 LayerZero 进行了投资全球比特币最新价格行情。

第五名：Polychain Capital

跳转链接：Twitter//Portfolio//Team——Tier：Chad

关键人物：Olaf Carlson-Wee

综述

Polychain Capital 由Coinbase 的第一位雇员 Olaf Carlson-Wee 创立于 2016 年，并由 a16z、Pantera 和 Union Square Ventures 提供种子资金——该基金自 2018 年熊市以来经历了相当长的第二个周期全球比特币最新价格行情。SEC 文件显示，从 2018 年底的 5.915 亿美元AUM 增长到 2022 年 3 月的66 亿美元（注意：最后一份文件是在市场低迷之前，按今天的价格计算，可能要低很多）。Olaf 和他的行业 OG 团队作为流动资产对冲基金和风险投资公司，拥有超过半年的投资经验。这个人，监管着 66 亿美元的资金，是 Chad 中的 Chad. 不过，不要让那张照片骗了你——他也是一个精打细算的思想家，成功地将机构级别的规模部署到加密货币行业。

投资组合

Polychain 自成立以来一直在 DeFi 的基础设施和协议层面进行投资，在最早期阶段为一些协议和平台提供资金——自 2017 年以来对 Polkadot、dYdX、Starkware、Compound、Avalanche、Gauntlet、Acala、Solana 和 Maple Finance 等进行了种子轮投资全球比特币最新价格行情。坚持其在比特币领域的根基，该公司持续是推动新技术发展的领导者，对下一代采矿和清洁能源公司进行投资，对 Crusoe Energy进行成长阶段投资（C 轮），对Vesper Energy和Vespene Energy进行了种子轮投资。

竞争性的差异化因素

早在小图片充斥着我们的加密货币 Twitter feeds 之前，当 BitConnect 和 MaidSafeCoin 仍然坐在行业的顶级项目中时，Polychain 是另一个在加密货币的过去时代出现的基金全球比特币最新价格行情。通过加密货币波动周期的高峰和低谷，Polychain 将基金的资产管理规模扩大了 10 倍。在存在的时间里，归还投资者的资本并重新投资于赢家，这正是创始人和 LP 在其他超级动荡的领域所希望的那种一致性和坚定性。

2022 年交易

在这份名单上，我们将继续看到的一个趋势是，这些顶级基金承诺在不确定的宏观条件下继续部署资本全球比特币最新价格行情。Polychain 今年到目前为止有 26 项投资，其中 15 项是早期种子轮投资，Polychain 还展示了对其赢家进行再投资的承诺，对独角兽公司 Gauntlet进行了四轮投资，从 2018 年 10 月的种子轮到 2022 年 5 月最近的 B 轮。

从这份报告中可以看出，加密和 Web3 领域的顶级风险投资公司不仅仅是拥有高倍回报的资本分配者，他们正以深厚的技术敏锐度、经得起周期和定义行业的新颖设计框架来推动行业发展，在某些情况下，除了资本之外，还有一支准备为你的产品和品牌增效的不同中小企业的军队全球比特币最新价格行情。这就是定义行业的 Chad 公司与其他一级公司的区别，他们以自己的方式开辟道路。

在第二部分中，我们将分析排名中的另外五个基金，是前十名中一批精英的一级基金全球比特币最新价格行情。这些基金为创始人提供了世界级的技术能力，帮助投资组合公司以独特的、定义行业的方式扩大规模，并在多个周期内带来了令人难以置信的回报，这将使 TradFi 的西装在他们的 Gucci 乐福鞋中蠕动。你猜谁能上榜？