IPO快讯 ｜第四范式，为企业赋能，有AI前行！

2022年9月5日，AI独角兽北京第四范式智能技术股份有限公司（以下简称“第四范式公司”）递表港交所主板拟上市，高盛和中金公司为联席保荐人币先知。

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●公司介绍

北京第四范式智能技术股份有限公司于2014年9月成立，是一间主营人工智能软件的公司币先知。公司客户以企业为主，支柱业务是以平台为中心的人工智能解决方案，2021年按公司收入计算，第四范式公司是中国最大的以平台为中心的决策类人工智能提供商。

●股权结构

股权方面，第四范式创始人兼 CEO 戴文渊自身及透过其紧密联系人吴茗（戴文渊的配偶）、北京新智、范式投资、范式隐元、范式出奇及范式天琴控制已发行股本总额约 41.18%币先知。

●财务报表

据招股书上显示，第四范式公司，在2019 年、2020 年、2021 年，收入分别为人民币 4.6 亿元、9.42 亿元、20.18 亿元；毛利分别为 2 亿元、4.3 亿元、9.54 亿元；亏损净额分别为7.18 亿元、7.5 亿元、18.02 亿元币先知。可以看出公司的收入增长率和毛利率，在这近三年内均超过100%，与高速增长的收入相反，公司近三年的亏损非常严重，在2021年亏损更是大幅度增加，不禁让人对公司的财务状况有所担忧。

●商业模式

第四范式公司50%的营业收入来自于”先知平台及产品“的业务币先知。该业务的营业收入来自两方面：一、通过软件使用许可及SageOne销售，让企业客户进行购买；二、企业客户在使用先知平台产品之后，对该平台和产品有后续需求，继而向公司购买后续服务。

企业客户主要分为两种：一、为直接购买解决方案的终端用户；二、解决方案合作伙伴客户，主要为将解决方案融入其产品以满足终端用户特定需求的第三方系统集成商币先知。2019年、2020年、2021年，自直签客户产生的收入分别占公司总收入的21%、15%、43%。自解决方案合作伙伴客户产生的收入分别占公司总收入的79%、85%、57%。

从近三年来，可以看出第四范式公司的客户群体，已经从第三方系统集成商过渡到终端用户，体现出公司对销售终端的建设颇见成效，同时对公司的后续盈利也更有保障币先知。

●总结

第四范式公司先通过产品销售达成初次交易，再通过优质服务达成后续交易的盈利模式，从客户数据、营业收入、毛利率都可以看出该模式具有很高的成功性，但是公司喜忧参半的财务状况，使得公司的前景并没有想象中的光明，所以如何改善公司的财务状况，值得公司的管理层思考币先知。